کیا آپ ہجوم فنڈنگ ​​کے اگلے دور کیلئے تیار ہیں؟

حکومت کے زیرانتظام ہجوم فنڈنگ ​​سرمایہ کاری کی جگہ کے بارے میں ہمارے ایک وضاحت کنندہ کے حصے میں ، ہم نے اس بارے میں بات کی کہ کاروبار اور سرمایہ کاروں کو کس طرح سے باقاعدہ ہجوم فنڈنگ ​​والے زمین کی تزئین کی تشریف لے جانا چاہئے۔

کاروباری افراد اور اسٹارٹ اپ جو کبھی روایتی منصوبے کیپٹل فنڈ تک رسائی نہیں رکھتے تھے وہ اب آن لائن ریگولیشن کروڈ فنڈنگ ​​(ریگ سی ایف) پورٹلز کے ذریعہ 10 لاکھ ڈالر تک کا اضافہ کر سکتے ہیں ، اور متوسط ​​طبقے کے غیر تسلیم شدہ سرمایہ کار اپنی آمدنی کا 5-10 فیصد حصہ دے سکتے ہیں ریگ سی ایف کی پیش کش میں سال ، ان کی خالص قیمت پر منحصر ہے۔

لیکن ریگ سی ایف ایکویٹی ہجوم فنڈنگ ​​سکے کا صرف ایک رخ ہے ، جس میں ریگولیشن A + (Reg A +) کے نام سے بھی جانا جاتا ہے۔

شروع کرنے کے لئے ، ایکویٹی ہجوم فنڈنگ ​​کا مطلب ہے کہ کِک اسٹارٹر اور انڈیگوگو جیسے روایتی غیر منفعتی ہجڑا فنڈنگ ​​پلیٹ فارم کے برخلاف آن لائن سرمایہ کاروں کو دراصل اسٹارٹ اپ یا ایس ایم بی میں داؤ پر لگ جاتا ہے ، جو آپ کے پیسے کھونے کے آسان طریقے ہیں۔

ریگ سی ایف اور ریگ اے اے 2012 کے جمپ اسٹارٹ ہمارے بزنس اسٹارٹپس (جے او بی ایس) ایکٹ کا حصہ ہیں ، جو گذشتہ کئی سالوں میں ہجوم فنڈنگ ​​کی معیشت سے نمٹنے اور محفوظ ، ریگولیٹڈ اسٹارٹ اپ اور ایس ایم بی فنڈ کی نئی شکلوں کی حوصلہ افزائی کے لئے دوبارہ کام کیا گیا ہے۔ سرمایہ کاری ریگ سی ایف عنوان III ہے اور Reg A + ، جو 2015 میں عمل میں آیا ، عنوان چہارم ہے۔

سی ای او ڈیرن ماربل نے کہا ، "ریگولیشن کروڈ فنڈنگ ​​کا پورا مقصد ابھرتی ہوئی کمپنیوں کو پہلے سے کہیں زیادہ تیزی ، سستی اور زیادہ موثر انداز میں سرمایہ اکٹھا کرنے کی اجازت دینا ہے اور ہم پرامید ہیں کہ وقت گزرنے کے ساتھ ساتھ یہ معاملہ بھی ثابت ہوگا۔" ڈیجیٹل مارکیٹنگ ایجنسی کروڈ فنڈ ایکس۔

Reg A + اور Reg CF پر ایک فوری وضاحت کنندہ

پی سی میگ کے پاس اس بارے میں تفصیلی وضاحت موجود ہے کہ ریگ اے + کس طرح کام کرتا ہے اور رجسٹر اے + پورٹلز کس طرح معتبر ہیں ، لیکن خلاصہ یہ ہے کہ ریگ سی ایف کے مقابلے میں ، ریگ اے + فنڈ کی اعلی مقدار میں زیادہ سودے سے متعلق ہے جس کو زیادہ سختی سے کنٹرول کیا جاتا ہے۔

روایتی وی سی سرمایہ کاروں ، نجی ایکویٹی فرموں ، اور ہیج فنڈز کے برخلاف ، دونوں ضوابط غیر مجاز سرمایہ کاروں کے ساتھ نمٹتے ہیں۔ لیکن ریگ اے + کو ہر پیش کش کی مکمل ایس ای سی منظوری کی ضرورت ہوتی ہے (جیسا کہ باقاعدہ طور پر کسی ریگ سی ایف کی پیش کش کو ایس ای سی کو مطلع کرنے کے برخلاف) ، اور دو سال کا قابل آڈٹ مالی اعداد و شمار موجود ہیں۔ سرمایہ کاروں کو پیسہ نیچے رکھنا شروع کرنے سے پہلے اپنی خالص مالیت کی خود تصدیق کرنا ہوگی۔

ریگ اے میں دو فنڈنگ ​​ٹائرز ہیں: ٹائیر 1 ٹوپیاں ہر سال زیادہ سے زیادہ رقم business 20 ملین اور ٹیر 2 میں 50 ملین ڈالر میں بڑھ سکتی ہیں۔ فنڈنگ ​​پورٹلز واضح طور پر Reg CF یا Reg A + مارکیٹ پلیسس کے بطور SEC اور FINRA کے ساتھ علیحدہ اندراج کروائیں (اگرچہ آپ دونوں ہی ہوسکتے ہیں)۔ ٹائر 1 کی پیش کشوں میں افراد کتنی سرمایہ کاری کرسکتے ہیں اس کی کوئی حد نہیں ہے ، لیکن ٹائیر 2 کی سرمایہ کاری زیادہ سے زیادہ 10 فیصد تک محدود ہے جس میں سرمایہ کار کی مجموعی مالیت یا خالص آمدنی میں سے جو بھی زیادہ ہو۔

منظور شدہ ریگ اے + ہجوم فنڈنگ ​​پورٹل مینہٹن اسٹریٹ کیپیٹل (ایم ایس سی) کے بانی اور سی ای او راڈ ٹرنر نے کہا کہ ریگ سی ایف زیادہ روایتی سیڈ راؤنڈ کی طرح ہے ، جبکہ ریگ اے + بہت زیادہ سیریز سیریز اے ، بی ، یا سی فنڈنگ ​​راؤنڈ کا کردار بھرتا ہے۔ اس میں کوئی پابندی نہیں ہے کہ یہ کہتے ہوئے کہ کوئی کمپنی اس سال Reg CF راؤنڈ نہیں بڑھ سکتی ہے ، اور ایک یا دو سال بعد Reg A + گول بڑھ سکتی ہے۔

ٹرنر نے کہا ، "عنوان III بنیادی طور پر بیجوں کی مالی اعانت ہے you آپ کو دولت مند دوستوں اور رشتہ داروں کی ضرورت نہیں ہے ، آپ کو فرشتہ سرمایہ کاروں تک رسائی کی ضرورت نہیں ہے۔" "ان دونوں کمپنیوں کی بہت ضرورت پوری ہو رہی ہے جن کے پاس جغرافیہ کی وجہ سے کوئی حقیقی موقع نہیں تھا ، اور چھوٹے کاروباروں میں جو VCs یا فرشتہ سرمایہ کاروں پر غور کرنے کے لئے بہت کم رقم جمع کرنا چاہتے ہیں۔ عنوان III کے ساتھ آپ کہیں بھی پوڈکنک میں نہیں رہ سکتے ہیں۔ جب آپ اپنی مصنوع کی اچھی طرح سے مارکیٹنگ کرتے ہیں اور یہ صارفین کے لئے اپیل کرتا ہے تو ، آپ سرمایہ بڑھا سکتے ہیں۔ "

ایم ایس سی Reg A + شماریات کو ماہانہ پیمائش کرتا ہے۔ اس کی تازہ ترین رپورٹ میں بتایا گیا ہے کہ ریگولیشن اے + فنڈنگ ​​کو اپنانے والے مڈ اسٹیج کمپنیوں اور میچ اسٹارٹ اپس کی تعداد اس وقت لگ بھگ 116 کے قریب ہے ، جنوری کے جنوری میں یہ 1.2 ارب ڈالر سے بڑھ کر 1.9 بلین ڈالر تک بڑھ گئی ہے۔

Reg CF اور Reg A + کے درمیان پیمانے پر وسیع پیمانے پر فرق کا احساس حاصل کرنے کے ل Mark ، مارک کیوبن سے آگے اور مت دیکھو۔ سالٹ کانفرنس میں حال ہی میں خطاب کرتے ہوئے ، کاروباری ، سرمایہ کار ، اور شارک ٹانک کے میزبان نے ہیج فنڈ سمٹ میں شرکاء سے کہا کہ رج A + سلیکن ویلی VC ثقافت کا مقابلہ کرنے کا ایک بہت بڑا موقع ہے جس میں کاروباری اداروں کو اہم سرمایہ اکٹھا کرنے کا ایک نیا طریقہ ہے۔

"ایس ای سی کے پاس Reg A + ہے ، جو $ 25 ملین یا million 50 ملین کی پیش کش کے لئے کاغذی کارروائی کو آسان بنا دیتا ہے۔ Reg A + کے ساتھ یہ قواعد ابھی حال ہی میں کرسٹل بنائے گئے ہیں اور ایک بہت بڑا موقع ہے اور میں لوگوں سے ایک فنڈ بنانے کے بارے میں بات کر رہا ہوں جو کہتا ہے" دی اسٹریٹ کے مطابق ، کیوبا نے کہا ، "ہمارا مقصد اسٹارٹ اپ میں سرمایہ کاری کرنا ہے ، لیکن اس کا ایک حصہ یہ ہے کہ ہم ان کو چار سے پانچ سالوں میں عام کرنے کی کوشش کریں گے۔"

نیا پیسہ ، نیا کاروبار ، نئی مواقع

نئے ہجوم فنڈنگ ​​ضوابط کی زیادہ تر کوریج نے اسٹارٹ اپس اور کاروباری افراد پر توجہ مرکوز کی ہے ، لیکن اس انداز میں جس سے یہ نقطہ نظر نہیں آتا ہے۔ جدید ٹیک یا زبردست نظر آنے والی نمو کی پیش گوئی کے ساتھ ایک نیا نیا آغاز روایتی وی سی سرمایہ کاری کو ہمیشہ عدالت میں لا سکتا ہے۔ وہ کمپنیاں جو واقعی میں Reg CF کی نسبتا small چھوٹی سرمایہ کاری کی حد سے فائدہ اٹھاسکتی ہیں ، وہ ریڈار کے تحت چھوٹے کاروبار ہیں جو کچھ عرصہ کے دوران رہ چکے ہیں ، مستحکم کاروباری منصوبہ رکھتے ہیں ، اور صرف اس اضافی پش کی ضرورت ہے

کرک ہالپین اینڈ ایسوسی ایٹس ، پی اے کے لا دفاتر کے وکیل برائے جیف کوپل ، سرکاری اور نجی کمپنیوں کو نجی ایکویٹی اور قرض جاری ، کارپوریٹ گورننس ، معاہدوں ، سودے کی ساخت ، مشترکہ منصوبوں ، اور دیگر کارپوریٹ اور سیکیورٹیز کے معاملات پر مشورہ دیتے ہیں۔ انہوں نے کہا کہ اس جگہ کے پختہ ہونے کے ساتھ ہی ، ریگولیشن کروڈ فنڈنگ ​​چھوٹے کاروباروں کو مالیاتی ٹریک ریکارڈ اور پختہ مقامی موجودگی کے ساتھ پختہ کرنے میں خاص طور پر مددگار ثابت ہوگی۔ ہوسکتا ہے کہ یہ نئے ملازمین کی خدمات حاصل کرے یا نئے مقامی خوردہ مقامات تک پھیل رہا ہو ، یا ہوسکتا ہے کہ کوئی کارخانہ فیکٹری کا فرش بڑھانا ہو یا نیا سامان خریدنا ہو۔

"یہ وہ لوگ ہیں جن کی بینک لائن آف کریڈٹ آخری مالی بدحالی میں منسوخ ہوگیا تھا یا جو قیمت وصول نہیں کرنا چاہتے تھے۔ یہ مقامی میوزک اسٹور ، ڈرائی کلینر ، یا یہاں تک کہ آٹو مرمت کی دکان بھی ہوسکتی ہے جس کی بس ضرورت ہے۔ کسی دوسرے محلے میں اسٹور کھولنے کے لئے چند لاکھ ڈالر ، "کوپل نے بتایا ، جنہوں نے کارپوریشن فنانس کے ڈویژن میں بطور سینئر اٹارنی مشیر کی حیثیت سے ایس ای سی میں تین سال گزارے۔

کوپل نے ایک اچھی مثال کے طور پر برطانوی ہجوم فنڈنگ ​​سائٹ کا اشارہ کیا جس کی ایک اچھی مثال کے طور پر کروڈ کیوب کہا جاتا ہے کہ اس طرح کی ایکویٹی ہجوم فنڈنگ ​​کو کس طرح کام کرنا چاہئے۔ کروڈ کیوب نے برطانیہ کے ہجوم فنڈنگ ​​کے ضوابط سے فائدہ اٹھاتے ہوئے کچھ ایسا متعارف کرایا جس میں بروری بانڈ کہا جاتا ہے ، جس سے میکسیکو ریستوراں کی چینل چیلنگو کو لندن میں زیادہ سے زیادہ مقامات تک بڑھانے میں مدد ملی۔ ریگ سی ایف کی طرح پیش کش نے سرمایہ کاروں کو چار سالوں میں 8 فیصد سود ادا کیا ، اور 2 ملین ڈالر سے زیادہ اکٹھا کیا۔

کروڈ چیک کی سی ای او سارہ ہینکس نے اتفاق کیا کہ مقامی چھوٹے کاروباروں کو زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھانا ہے۔ کروڈ چیک آن لائن فنڈنگ ​​اور سرمایہ کاری کے لئے ایک مستعد تندہی ، انکشاف ، اور تعمیل فرم ہے ، اور ہینکس ایک کارپوریٹ اور سیکیورٹیز وکیل بھی ہے جس میں متعدد قانون کمپنیوں کے ساتھ ساتھ ایس ای سی میں بھی تجربہ ہے۔ یہ فرم دونوں ریگ سی ایف اور ریگ اے + پیشکشوں کے لئے مستعدی اور تعمیل فائلنگ کرتی ہے۔

جیسا کہ پارٹ ون میں بیان کیا گیا ہے ، قائم شدہ ایس ایم بیس اکاؤنٹنگ اور قانونی واجب الاداشانی اور مالی جائزوں سے پیدا ہونے والے اگلے اخراجات اور بار بار آنے والی فیسوں کو سنبھالنے کے ل a بہتر پوزیشن میں ہوسکتے ہیں۔ ہینکس نے کہا ، "میں ریگولیشن سی ایف کو 'مین اسٹریٹ' قسم کے کاروباروں کے لئے مددگار ثابت کرتا ہوں جن کو فنڈ حاصل کرنا بہت مشکل لگتا ہے ، اور پھر بھی اگر وہ ترقی کرسکتے ہیں تو معنی بخش ملازمت میں اضافے اور معاشی سرگرمیاں مہیا کرسکتے ہیں۔

جہاں کروڈ فنڈڈ سرمایہ کاری یہاں سے جاتی ہے

سرمایہ کاری کا یہ نیا طریقہ اب بھی ابتدائی دور میں ہے۔ اگلے مہینوں اور سالوں سے خلاء میں اور بہت سی Reg CF اور Reg A + پورٹلز اور اسپیکٹرم کے تمام کاروبار ، اسٹارٹ اپس اور ایس ایم بی سے چھوٹے چھوٹے چھوٹے چھوٹے چھوٹے چھوٹے چھوٹے کاروباری اداروں (ایس ایم ای) کو مختلف قسم کی فنڈنگ ​​کی تلاش میں لائیں گے۔

کاروبار پر انحصار کرتے ہوئے ، وی سی فنڈز اور روایتی سرمایہ کاری کے مقابلے میں بھیڑ پھنسنا ایک زیادہ کشش کا اختیار ہوسکتا ہے ، چاہے اسٹارٹ اپ کے پاس بھی یہ اختیار ہو۔ اس کے لئے ایس ای سی اور فنرا کے قواعد پر عمل پیرا ہونا اور کسی پورٹل کو اوپر سے ایک فیصد ادا کرنا ضروری ہے ، لیکن ریگ سی ایف اور ریگ اے + نے بانیوں اور مالکان کو بورڈ کی نشستوں پر مکمل کنٹرول رکھنے کی اجازت دے دی ہے۔ ایکویٹی ہجوم فنڈنگ ​​سے بانیان کو ان کی اپنی کمپنیوں کی اقدار طے کرنے کی بھی سہولت ملتی ہے ، جس سے سرمایہ کار کتنے حصص خرید سکتے ہیں اور کم سے کم سرمایہ کاری کیا ہوگی۔

اگلا بڑا سوال یہ ہے کہ بڑے دھارے میں موجود ہجوم فنڈنگ ​​اور وی سی پورٹلز کس طرح سے جواب دیتے ہیں۔ اینجل لسٹ ، جو وہاں واقعی سب سے بڑی شروعات والا بازار ہے ، حال ہی میں حال ہی میں تیار کردہ سرمایہ کاری کے بازار کی جگہ جمہوریہ کے نام سے پہلے ہی عنوان III کو قبول کررہی ہے۔ ایم ایس سی کے ٹرنر نے مزید کہا کہ اگر کِک اسٹارٹر ، انڈیگوگو ، راکٹ ہب ، کروڈفنڈر ، اور اس طرح کے لوگوں نے بھی ایکوئٹی ہجوم فنڈنگ ​​کی جگہ میں داخل ہو گیا (حالانکہ ان کے کاروبار کے لئے ایک مکمل طور پر نئے ایس ای سی کے مطابق سیکشن بنانے کے لئے خاطر خواہ کوشش کی ضرورت ہوگی۔ ہجوم فنڈنگ) ، ان کے پاس مارکیٹ لگانے کے لئے صارف سرمایہ کار کی بنیاد ہوگی۔

ٹرنر نے کہا ، "انڈیگوگو کے ساتھ ، ان کے پاس کسی دوسرے ٹائٹل III پلیٹ فارم کے مقابلے میں اتنے بڑے پیمانے موجود ہیں۔ "اگر وہ عنوان III میں رقم کمانے والی کمپنیوں کے لئے ابتدائی سرمایہ کاروں کے ساتھ بات چیت کرنے کے لئے یہ آسان کرنے کے لئے کوئی اچھا کام کرتے ہیں جو چند سالوں سے انڈیگوگو مہمات میں حصہ ڈال رہے ہیں تو ، یہ ان کی پیش کش میں ایک زبردست فائدہ ہے۔"

کِک اسٹارٹر اور انڈیگوگو میدان میں اترتے ہیں یا نہیں ، اس کے علاوہ ، کھیل اور بھی زیادہ تبدیل ہونے والا ہے۔ ایس ای سی مستقبل قریب میں افراط زر کی وجہ سے کسی "منظور شدہ سرمایہ کار" کی تعریف پر تبادلہ خیال کرنے کے لئے میٹنگ کر رہی ہے ، جو خالص مالیت کی بنیاد پر امریکہ میں 40 فیصد اہل گھرانوں کو نااہل قرار دے سکتی ہے۔

اگر اس طرح کی تبدیلی آتی ہے تو ، غیر باقاعدہ سرمایہ کاری کے مواقع جیسے Reg CF اور Reg A + بہت تیزی سے زیادہ مقبول ہوسکتے ہیں۔ یہ بالکل نئی مثال کے طور پر طلوع ہوا کہ امریکہ میں کس طرح کاروباری منصوبوں کے لئے مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے ، اور اب ہم کینساس میں نہیں ہیں۔